Европа объявила Америке «валютную войну»

Европа объявила Америке «валютную войну»«Валютная война» — тонкая игра с очень серьезными последствиями. В отличие от обычных боевых действий, где стороны периодически заключают перемирие, чтобы запастись силами, борьба валютных курсов носит перманентный характер. Поле битвы — вся планета, на которой государства, траснациональные корпорации (ТНК) и физические лица участвуют, выражаясь языком французского историка Ф. Броделя, «в играх обмена».

Еще в январе 2009 г., после прихода Б. Обамы в Овальный кабинет, США и Евросоюз начали давить на КНР, вынуждая Народный банк Китая пустить юань в свободное плавание. Поднебесная оказалась «крепким орешком»: Пекин отстоял низкий курс своей валюты, позволив экспортерам наращивать объемы продукции Made in China на территории Америки и Европы. Когда стало понятно, что с китайцами ничего «путного» не выйдет, Вашингтон предложил в 2012 г. Брюсселю создать Трансатлантическую зону свободной торговли (Transatlantic Trade and Investment Partnership — TTIP), способную объединить под эгидой ТНК более 820 млн населения.

Не будем углубляться в суть интеграционных механизмов. Отметим лишь одну неприметную деталь. Еврокомиссия объявила мандат на начало переговоров по вступлению в TTIP лишь в июне 2013 г. В эти же дни все мировые СМИ распространяют неслыханную ранее весть: сотрудник АНБ США Э. Сноуден обвинил США в шпионаже на территории Евросоюза. Случайно ли? Наивный вопрос. В Европе до сих пор не стихает этот скандал, который если не саботировал TTIP, то уж точно отравил атмосферу переговоров.

С тех пор американо-европейские отношения остаются конфликтными. На первый взгляд может показаться, что Европа во всем соглашается с Америкой, следует за ней по пятам. Это впечатление не должно вводить нас в заблуждение. С точки зрения внешней политики, отголоски которой эхом отдаются на Украине, действия США находят поддержку у Евросоюза, поскольку призваны ослабить Россию. Если же говорить об экономике, то здесь Брюссель еще с 2008 г. предпринимает попытки по экономической эмансипации от Вашингтона. Речь идет о валютно-финансовой политике Европейского центрального банка (ЕЦБ), который не отставал в денежном стимулировании (количественном смягчении) еврозоны в противовес своему американскому vis-a-vis — Федеральной резервной системе США. Во время мирового финансового кризиса подобным образом поступили многие регуляторы, включая Банк Англии, Банк Японии, Народный банк Китая и Банк Индии. Все они пытались как можно скорее запустить экономический рост, увеличивая предложение денег в экономике, что сбивало напор дефляции. Тогда мало кто воспринимал действия ЕЦБ как стремление к хозяйственной независимости.

22 января 2015 г. выступление главы европейского центробанка М. Драги показало всю серьезность намерений Брюсселя. ЕЦБ запустил программу выкупа бондов (гособлигаций) стран еврозоны, количественное смягчение, на €1,1 трлн, названное аналитиками Старого Света «революционным». Вот как комментирует логику регулятора Euronews: «Получив финансирование, компании смогут расширяться, безработица пойдет вниз, потребительский спрос — вверх, а за ним — и инфляция вернется к здоровому для экономики темпу в 2% годовых (вместо -0,2%, как сейчас)». Драги будет ежемесячно тратить на покупку гособлигаций с инвестиционным рейтингом по €60 млрд на срок до сентября 2016 г. При этом процентная ставка в еврозоне сохранится на уровне 0,05%. ЕЦБ планирует добиться «стабильной инфляции» в 2%, как ее назвал руководитель ведомства. Данное решение — ответ председателю ФРС Дж. Йелен, объявившей в октябре прошлого года о полном прекращении программы количественного смягчения, которая два года назад равнялась $85 млрд в месяц. Профессор Гарвардского университета К. Рогофф отмечает, что примеру Европы следует и Япония, которая также борется с дефляцией для ускорения экономического роста.

В Швейцарии довольны принципиальной позицией ЕЦБ. Директор инвестиционного отдела банка UBS М. Хейфеле подчеркивает: «Размер программы больше, чем ожидалось (€50 млрд в месяц — С.Ц.), но гораздо важнее другое — открытая дата, то есть ЕЦБ может продлить ее, если сочтет нужным». Пара EUR/USD показала рекордное за последние месяцы падение с $1,1500 в середине прошлой недели до $1,1264 на 26 января. Для сравнения: 15 декабря 2014 г. курс держался еще на уровне $1,2000. Такая вот смена стратегии. И это происходит на фоне гражданской войны на Украине, где Брюссель демонстрирует полную лояльность Вашингтону. Война войной, а деньги каждая из сторон предпочитает зарабатывать на свой манер.

ФРС США, а вместе с ней и вся американская экономика вынуждены теперь повременить с повышением ставки рефинансирования, которое планировалось к середине 2015 г. Если регулятор повысит ставку, то экспорт страны окажется далеко не в лучшем положении, начнет проигрывать ценовую конкуренцию европейцам и японцам, увеличив безработицу. Директор из Well Fargo Private Bank Э. Дэвидсон отметил в интервью Reuters, что речь уже не идет о «глобальных встречных ветрах в области экономики», «это две противоположные позиции, которые следует принять во внимание». Reuters обращает внимание читателя на два вероятных последствия (на фоне решения ЕЦБ) от увеличения процентной ставки в США:

1. «Рост цен для иностранных потребителей американской продукции, которым придется больше тратить своей национальной валюты на покупку растущего доллара»;

2. «Угроза дефляции».

Тревогу в американских аналитиков вселяет и падение цен на нефть, которое вкупе с нарастающей дефляцией может отодвинуть в долгий ящик планы ФРС по увеличению процентной ставки. «Это служит хорошим предзнаменованием для ФРС, чтобы быть терпеливой. Если цены на нефть упадут еще ниже, то дефляция создаст для экономики массу проблем», — убежден главный экономист Rockwell Global Capital П. Кардилло. Причем трудности ожидают не только США, но и все развивающиеся рынки, отток ликвидности из которых еще сильнее обесценит курсы национальных валют. События в четвертом квартале 2014 г. показали это в ярких красках.

Американо-европейская борьба за место под солнцем создает России пространство для маневра. У Москвы есть немало союзников на Западе, о чем свидетельствует митинг в немецком Эрфурте, который состоялся 25 января. Название акции говорит само за себя — «Европейцы-патриоты против американизации Запада» (Patriotische Europaer gegen die Amerikanisierung des Abendlandes). Spiegel сообщила, что около тысячи человек приняли участие в демонстрации, предостерегая правительство ФРГ от Третьей мировой войны и разрыва отношений с Россией. Несмотря на скромную численность митинга, следует обратить внимание на послание, с которым выступают граждане. МИД РФ есть о чем задуматься. Запад давно перестал быть тем монолитом, как нам его преподносят ангажированные СМИ.

У организаторов митинга в Эрфурте хорошее чувство истории. Ведь именно в этом городе осенью 1808 г. встретились императоры Франции и России. Александр I клялся Наполеону в верности, договорился с ним продолжить континентальную блокаду Англии. Однако эти слова так и остались на бумаге. Туманный Альбион пережил французского монарха и его «крепкие объятья». История всегда повторяется. Теперь Европа объявила Америке «валютную войну». Кто знает? Может эта историческая ирония сработает и с американо-европейскими санкциями?

---

---